Sygnały vs. szum tygodnia
Właśnie wyszedł odcinek #10: „Jak blisko szczytu hossy jesteśmy? Trzy sygnały zamiast wróżenia". To materiał o tym, jak myślą instytucje - o czytaniu cyklu przez trzy sygnały zamiast zgadywania daty szczytu.
Jest w nim jeden obraz, który spina całość. Rynek akcji to fasada. Kredyt, koszt kapitału i finansowanie to piwnica. Dym zwykle najpierw czuć w piwnicy. Ten tydzień dopisał do odcinka materiał dowodowy.
We wtorek 7 lipca Samsung pokazał wstępnie 89,4 bln wonów zysku operacyjnego za drugi kwartał - około 58 miliardów dolarów i 19 razy więcej niż rok wcześniej. To rekordowy kwartał w historii spółki. Kurs zamknął się 6,9% niżej, a z kapitalizacji ubyło ponad 80 miliardów dolarów w jedną sesję. Rekord został sprzedany w dniu ogłoszenia.
To nie była pojedyncza słabość jednej spółki. Fala zeszła na cały koszyk pamięci, z Micronem włącznie. A w tle rynek dostał w jednym tygodniu jeszcze kilka rzeczy: notę Morgan Stanley o rotacji do hyperscalerów, doniesienia o własnym chipie DeepSeeka, wartą około 28 miliardów dolarów ofertę SK Hynix przed debiutem na Nasdaq i powrót tematu Iran-Ormuz, po którym ropa skoczyła o ponad 5%.
To jest sygnał tygodnia. Rekordowe wyniki przestały wystarczać. Coraz mniej pytań dotyczyło tego, czy AI działa. Coraz więcej - kto płaci rachunek, po jakiej cenie i ile nowego papieru rynek jeszcze wchłonie.
W płatnej części rozkładam ten tydzień na warstwy: dlaczego rekordowy kwartał Samsunga nie obronił kursu ani jednej sesji, co mówi nota Morgan Stanley i czego uczciwie nie mówi, jak chip DeepSeeka i chińskie H200 komplikują narrację o Nvidii, czym naprawdę jest debiut SK Hynix, co ropa i pierwszy protokół ery Warsha robią z ceną kapitału, trzy scenariusze na kolejne tygodnie oraz Portfel Krupy - w którym pojawiła się nowa pozycja.
Newsletter KRUPA o Rynkach ma charakter edukacyjny i analityczny. Nie stanowi doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacji inwestycyjnej. Pełny disclaimer prawny: https://www.krupaorynkach.pl/disclaimer-prawny
Dalsza część dostępna dla subskrybentów premium.
W płatnej części newslettera znajdziesz pełną interpretację tygodnia: korektę narracji rynkowej, scenariusze, warunki zmiany zdania, Czytelnię, rzeczy do obserwowania w kolejnych dniach oraz Portfel Krupy - zapis mojego procesu inwestycyjnego, nie rekomendacje ani sugestię kopiowania pozycji.
Przejdź na premium