Sygnały vs. szum tygodnia
Właśnie wyszedł odcinek #12: „Energia staje się wąskim gardłem AI. Sieć energetyczna nie nadąża".
Pokazuję w nim drugi rachunek za budowę AI. Nie ten w bilansach spółek technologicznych, ale wspólny: prąd, sieć i rezerwa mocy. Wczoraj wieczorem rynek dopisał do tego odcinka rozdział.
Alphabet pokazał kwartał, który w kluczowych liniach przychodowych wygląda wzorowo. Przychody 119,8 mld USD, o 24% więcej rok do roku. Google Cloud 24,8 mld USD, wzrost o 82%. A wolne przepływy pieniężne wyniosły -5,9 mld USD. Spółka wydała w kwartale 44,9 mld USD na inwestycje i podniosła roczny plan wydatków o 15 mld, do 195-205 mld USD.
Tego samego dnia OpenAI podpisało z Georgia Power 25-letnią umowę energetyczną dla nowego projektu w Georgii o docelowym zapotrzebowaniu około 3 200 MW. Firma ma pokryć pełne koszty infrastruktury i dostaw energii.
To jest sygnał tygodnia.
Popyt działa. Przychody działają. Rachunek rośnie jeszcze szybciej. I wtedy zaczyna się część, której konsensus nie docenia: ten sam rachunek, który obciąża przepływy jednej firmy, jest przychodem drugiej.
W płatnej części pokazuję, co dokładnie wydarzyło się w nocy z Alphabetem i dostawcami mocy obliczeniowej, dlaczego umowa OpenAI może być wzorem dla całej branży, czego rynek nie kupił w rekordowym raporcie GE Vernova oraz jak przebudowałem własny portfel w najbardziej ruchliwym tygodniu od startu publicznego pomiaru.
Newsletter KRUPA o Rynkach ma charakter edukacyjny i analityczny. Nie stanowi doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacji inwestycyjnej. Pełny disclaimer prawny: https://www.krupaorynkach.pl/disclaimer-prawny
Dalsza część dostępna dla subskrybentów premium.
W płatnej części newslettera znajdziesz pełną interpretację tygodnia: korektę narracji rynkowej, scenariusze, warunki zmiany zdania, Czytelnię, rzeczy do obserwowania w kolejnych dniach oraz Portfel Krupy - zapis mojego procesu inwestycyjnego, nie rekomendacje ani sugestię kopiowania pozycji.
Przejdź na premium